2018年10月06日

9月29日,红杉资本全球执行合伙人沈南鹏做客央视财经频道《遇见大咖》。


有报道称,他投了中国互联网的半壁江山,其中包括阿里、京东、美团、饿了么、360、今日头条和滴滴出行等。红杉中国所投资的企业中,仅在2018年这9个月中,就已经有12家成功上市,其中包括美团点评、拼多多和蔚来汽车这样的独角兽公司。


沈南鹏团队更是在2010年就成为美团A轮唯一的投资人,而且一直投到了E轮,包括后面的战略投资。在2018年福布斯“全球最佳投资人”榜单中,沈南鹏是全球第一名。


在马化腾看来,沈南鹏是中国风险投资界最成功的投资人,没有之一而成功的男人之间似乎有彼此吸引的磁场,在一次公开的活动上,马化腾曾表示,“不论腾讯要投多少钱,要投哪些项目,基本上每进一个项目,就会发现沈南鹏的团队早在一两年前就已投资。”


虽然在竞争激烈的风投业,为了争抢好项目注定忙碌,沈南鹏依然在反思自己的工作节奏。他觉得家庭才是最重要的,生活和工作需要有一个平衡,“第一,如果太忙碌了,留给自己思考的时间就比较少了;第二,如果太忙,会累”。


在对基金成长的速度把控上,他表示,“基金到了一定规模,要有所为有所不为。不是每一笔你能够赚的钱都要去赚”。


正因为这种“有所不为”的克制,让沈南鹏有时间思考,稳步前行,关于快与过快的平衡之术。

错过,也是投资生活的一部分


不过,全球最佳投资人沈南鹏也有看走眼的时候。沈南鹏还曾谈到红杉当初错过今日头条的A轮融资是因为“有时候投资者太聪明了”,此次他在节目重提此事,他把投资描述为一种“艺术”,他表示,“投资在早期更多是一种艺术,不是数据,不是科学,是对这个行业的想象力”。他举例称,外卖、团购刚起来的时候是无法无法量化市场规模的。


节目中,他表示,聪明和太聪明的分寸在于,“不聪明会错,太聪明会错过”。


他还透露,认识今日头条创始人张一鸣时,自己心里打了个盹,因为后者想通过互联网把新闻、故事、图片聚集在一起,根据每个人的不同喜好推给你。当时,沈南鹏认为,张一鸣要做的事情具有巨大风险,在美国都没人做过,而这位创业者坚信这种产品有它的空间。


因此,今日头条A轮融资时,红杉资本做了大量审慎调查的工作后,最终决定放弃投资。“作为投资人很理性,我们去拜访了很多他的竞争对手。所有的大公司都要做这个产品。新浪要做,搜狐要做,小米要做,腾讯要做,所以我们合伙人讨论以后,感觉这个市场竞争太激烈了,你一家小公司,没有机会。”

后来,今日头条呈现的快速发展势头,使沈南鹏意识到自己犯了一个巨大错误,所以9个月后今日头条B轮融资时,红杉资本果断出手。

在沈南鹏看来,错过永远让人遗憾,是特别伤心的事,但也应明白,错过是投资生活的一部分。“从某种意义上讲,投资最有意思的地方是,你永远会有很多错过。”他表示,即便当年红杉资本参与今日头条A轮融资,现在可能会说投少了,遗憾不可避免,因为风险投资是一个遗憾的游戏。


事实上,在投资今日头条一役上,沈南鹏并不算最遗憾的,徐小平直言,真格基金错过今日头条天使轮投资是永远的遗憾。周鸿祎则爆料,自己一开始投了今日头条,但中途以很低估值退出,犯了最愚蠢的错误。

从创业者变成“创业者背后的创业者”


如今的知名投资人沈南鹏也曾经是个创业者,他先后创办了携程网和如家酒店,都成功在美国上市。这些创业经历让他更懂创业者,也更认识到作为投资人的意义。


对投资一直抱着一种仰视的态度的沈南鹏认为,投资不是给一笔钱就完事了。他想竭尽所能,给被投企业更多的服务和支持。


沈南鹏表示,他一直特别强调,50%的投资的成功是在投后,其实这点在硅谷也是特别重要的一个成功因素。很多的创业者都感觉找到好的基金,会让他与众不同。中国有时候有些创业者,还不太相信。他们有时还是感觉,资金的力量重要。但是其实资金以外的力量,往往比资金更加重要。


而关于选择合作伙伴,沈南鹏很看重彼此之间的认可和相互的价值。他认为,如果仅仅是单方面的,恐怕很难走到一块,真正成为合作伙伴。


参考资料:

《沈南鹏的投资秘笈:创业者永远是C位 》,遇见大咖

来源:中国企业家