2017年05月26日


周逵,红杉资本合伙人,先后投资掌趣科技、美丽说、达达配送等项目,为红杉资本带来不菲的收益。


2000年进入联想投资,到2003年中讯上市为联想带来6倍收益,再到2005年进入红杉,周逵作为一名投资人的角色一直在锐变。在红杉资本的这些年,更让周逵愈加冷静、敏锐,面对瞬息万变的市场、虚虚实实的信息以及形形色色的创业者,无数次的思索与判断,让他对投资行业拥有更深刻的认识。以下全文便为周逵关于投资与创业的一些思考:

 

三个投资标准

 

如今有不少创业者会问我们的投资标准是什么,其实,对于每一家公司的投资标准都差不了多少。从红杉的角度,我们一般会从这三个方面来判断:

 

1. 先看这个行业是不是可为。

 

基本上你面对的人都是聪明且富有激情的人,那这个行业是不是可为,也就是这个行业能不能出现大公司,这是我们在见创业者之前就要有所判断的。

 

2. 要看这个项目的商业模式和技术优势能不能支持其健康地发展。

 

过去,我们看到有很多创业者做了一件很有价值的事情,但却没有商业模式。这类创业者可能在一开始的时候,就没能做一些系统性思考,比如:你给用户创造的价值是不是能分享的?如果不能,那这个价值就不会长久。我们判断一个公司的前景,还是会从用户那里去找,看用户喜不喜欢,用户在未来的生活工作中是不是能长久留有你的位置。

 

在我看来,企业需要有一个社会价值或者说用户价值,这是一个健康的企业的基础,把用户价值部分转换成你的企业价值,这就是商业模式。成功的商业模式必定是一种健康的模式,即一个企业创造的社会价值和用户价值,应先于和大于其索取的价值,不然就不长久。除此之外,为了应对市场竞争,得有竞争壁垒,这就需要模式和手段的创新。

 

随着你的生意越做越大,公司是不是也能越来越好发展?一开始能挣到钱,并不能说明这个事情有巨大价值,也许你做大了之后反而只能挣小钱,甚至挣不到钱了。所以,对一个项目的判断,必须是是否具有核心的技术,而且该技术是否具有商业价值。如果没有,几乎是做不成的。

 

做企业和做投资很类似,做企业的人应关注客户,关心自己的企业能不能做长久。做投资的人则关注这家企业能不能为客户创造价值,能不能长期为客户创造价值。

 

3. 创业者是不是做这个事情的人。

 

创业公司所面对的压力主要来自三个方面:首先来自于产品能力,如果做的东西用户不喜欢,就没一点机会了;其次是营销能力,能不能快速把产品展现推送给目标用户,这直接考验创业者的营销能力;三是创业者的决心、耐力或承受能力。仗打不赢,是不是就不打了?战斗激烈,还该不该打这仗?对于这些问题的回答,都需要创业者背负很大的竞争压力。

 

现在最为稀缺的是优秀创业者的资源,所以,好的投资值得投资人去敲创业者的门。

 

在互联网的风口之下,带来了无数创业机会,创业门槛大大降低,但是创业成功的门槛大大提高。成功的创业者,需要有更开阔的眼界和胸怀,需要更多的帮助。为此,创业者需要做更多的准备,不仅要有创新能力,还要有聚合资源的能力,以及持续的耐力。

 

成功的创业者,他们都有一个共同的特点,就是做的事情能给最终的消费者带来一些积极变化,带来额外的价值。因为有这样的动力,他们会观察用户的需求,不断创新和改进自己的产品。反之,如果只是盯着财务报表,或盯着投资人的口袋,就会忘了自己的用户,也就看不到创新和改进的方向了。所以,优秀的创业者必须是2C的,而不是2VC的。

 

我们也在找什么领域能出好公司,哪个公司在这个方面已经开始在做了,而且做得还不错。这些可能都需要在他还没有要融资的时候,我们就需要先了解到,这样才能保证我们的反应是最快的。



对创业者的两点建议

 

1. 保持诚实

 

诚实不是从道德含义上来说的,而是一种对价值和目标深刻的认识。我们经常会看到一个现象,有的创业者喜欢说大话,但你要清楚诚实对你的公司而言到底意味着什么,拿到钱并不能说明你就是对的。

 

不诚实会让你付出巨大的成本。你说的东西自己要花时间去填上,有时候这个填坑的过程会让你把自己宝贵的时间都浪费在里面,反而把自己真正该做的事忘了,或者来不及做。

 

其次,你可能会失去最珍贵的东西——信用。创业与投资的圈子是非常小的,如果你没有了信用,当你再需要支持的时候,便没有人再愿意帮你。钱也不能帮你把信用换回来,有可能你要花很长的时间才能换回大家的信任,但人的一生何其短暂。

 

2. 保持匠心

 

匠心的第一个表现是专注。市场上有无数的机会,可以说都不是你的,因为属于你的机会可能就是你选择的那一个。如果你不专注就不专业,而专业可以给你带来更大回报,这是我十几年来的深切体会。

 

匠心的第二个表现是诚实。诚实是一种能力,不光是一种态度。如果你不能诚实面对事实,有些事实即便是摆出来了你也会看不到,或者你根本不愿意去看它。

 

匠心的第三个表现是自律。自律是对自己的约束,放在一个组织里,自律包含了对组织智商的尊重。我们这个行业本来是艺术家的、是英雄的时代,但你可以看到最后留在台面上的,全是一个组织,一个团队,一个品牌,而不是一个人的名字。